南宋时期，台州府有个宁静的小镇叫灵溪镇。镇上有个叫王福的樵夫，为人忠厚老实，每日靠上山砍柴为生，日子虽过得清苦，但一家人也和和美美。王福有个五岁的儿子，名叫小宝，生得虎头虎脑，十分可爱，是王福夫妇的心头宝。
然而，天有不测风云。一日，小宝突然发起了高烧，整个人昏昏沉沉，还时不时地说着胡话。王福夫妇心急如焚，赶忙请来了镇上的郎中。郎中一番诊治后，眉头紧锁，说道：“这孩子得的病极为罕见，我从未见过，怕是难以医治啊。”王福夫妇一听，如遭雷击，瘫倒在地，苦苦哀求郎中再想想办法。郎中无奈地摇了摇头，留下几副药便离开了。
王福夫妇守在小宝床边，日夜哭泣，眼看着小宝的病情越来越重，生命危在旦夕。
这日，济公摇着那把破蒲扇，哼着不着调的小曲儿，晃晃悠悠地来到了灵溪镇。他蓬头垢面，衣衫褴褛，浑身散发着一股酸臭味，可那双眼睛却透着机灵与慈悲。
济公在镇上四处溜达，听闻了小宝的病情和王福夫妇的遭遇，心中顿生怜悯。他决定去王福家看看，能不能救这孩子一命。
当济公来到王福家时，王福正守在小宝床边暗自垂泪。他见济公这副模样，心中有些不悦，但此时也顾不上许多，只是有气无力地问道：“你这和尚，来我家作甚？”济公笑着说：“施主，贫僧听闻你家孩子病重，特来瞧瞧，说不定能救这孩子一命。”王福半信半疑，可眼下也没有别的办法，只好死马当作活马医，让济公进屋看看小宝。
济公走到小宝床边，仔细端详了一番，又摸了摸小宝的额头和脉搏，心中已然有了数。他笑着对王福说：“施主莫急，这孩子的病虽凶险，但贫僧有办法治好他。”王福一听，眼中燃起了希望，连忙问道：“大师，您需要什么，尽管开口，只要能救我儿子，我做什么都愿意。”济公摸了摸下巴，说：“施主，你去准备一瓮清水，再寻些新鲜的艾草来。”
王福不敢耽搁，立刻吩咐妻子去准备清水，自己则出门去寻艾草。不一会儿，东西都准备齐了。济公将艾草放入清水中，口中念念有词，然后用手在水中搅动了几下。说来也怪，那原本清澈的清水渐渐变成了一种淡淡的绿色，还散发着一股奇异的清香。
济公让王福夫妇将小宝扶起，然后用这绿色的水给小宝擦拭全身。王福夫妇虽然心中疑惑，但还是照做了。就在他们给小宝擦拭身体的时候，奇迹发生了。小宝原本滚烫的身体渐渐凉了下来，脸上的痛苦之色也减轻了许多，呼吸也变得平稳起来。
王福夫妇又惊又喜，对济公感激不已。可就在这时，镇上的恶霸赵虎带着几个家丁闯了进来。这赵虎平日里在镇上横行霸道，无恶不作，早就对王福家的一块风水宝地垂涎三尺。他见小宝的病竟然被一个疯和尚治好了，心中嫉妒不已，便想趁机敲诈王福一笔。
赵虎双手叉腰，大声喝道：“王福，你这和尚在我镇上行医，可有行医文书？若是没有，便是非法行医，按律当罚！”王福一听，吓得脸色苍白，连忙说道：“赵爷，这和尚是来救我儿子的，您就行行好，饶了我们吧。”赵虎冷笑一声：“饶了你们？可以，只要你把你们家那块风水宝地让给我，我就既往不咎。”
济公见状，心中暗骂这赵虎无耻。他走上前去，笑着对赵虎说：“这位施主，你口口声声说贫僧非法行医，那你可知道这孩子得的是什么病？”赵虎一愣，支支吾吾地说：“我……我怎么知道。”济公哈哈一笑：“这孩子是中了邪祟之气，而这邪祟之气，正是从你家祖坟那边飘过来的。”
赵虎一听，顿时恼羞成怒：“你这疯和尚，休要胡说八道！”济公不慌不忙地说：“施主若是不信，可带我去你家祖坟看看。若是我所言有假，任你处置；若是我所言属实，你便不得再为难王福一家，还要赔偿他们一笔医药费。”赵虎心想，自己祖坟能有什么问题，这和尚肯定是在虚张声势，便一口答应了下来。
于是，济公带着赵虎和一群看热闹的镇民来到了赵虎家的祖坟。济公在祖坟周围转了一圈，然后指着一块墓碑说：“施主，你看这墓碑的朝向，正对着一个煞位，阴气极重，所以才招来了邪祟之气，害得小宝生病。”赵虎半信半疑，可又不懂这些风水之道。
济公接着说：“要想化解这煞气，只需将这墓碑稍微移动一下位置即可。”赵虎虽然心中不情愿，但为了证明济公是错的，还是让人移动了墓碑。说来也巧，墓碑刚一移动，原本晴朗的天空突然飘来一朵乌云，紧接着一阵狂风刮过，吹得人睁不开眼。等狂风过后，乌云散去，天空又恢复了晴朗。
镇民们见状，都纷纷惊叹济公的神通广大。赵虎也傻了眼，他知道自己这次是栽了。他红着脸，对济公和王福说：“大师，王福，是我错了，我不该为难你们。我这就赔偿你们医药费，以后再也不做这种坏事了。”
济公笑着点了点头：“施主能知错就改，善莫大焉。希望你以后能多行善事，积德行善。”赵虎连连点头，然后让人送来了医药费，灰溜溜地走了。
王福夫妇对济公感激涕零，他们拿出家中仅有的一点积蓄，想要报答济公。济公却摆了摆手，笑着说：“施主，贫僧行医救人，不求回报。只要这孩子能健康长大，你们一家和和美美，贫僧就心满意足了。”说完，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿，又踏上了他的云游之路，只留下王福一家和镇民们在原地，对他的背影充满了敬意和感激。