转过年来，柴荣在整顿了内政之后再又把视线转向了南唐，他决定再次御驾亲征。没办法，因为南边已经出事了。
要说李重进这人也真的是猛，他自柴荣回师之后就一直守在寿州（今安徽省寿县）城外，而为了给寿州解围，南唐的那一堆名将们再次集体出动把正在包围寿州的李重进给来了一个反包围。可是，就是在这样的情况下，被南唐的这些名将们轮流拳打脚踢的李重进竟然顽强地一直挺在寿州城下，寿州城里面的人出不去，而城外的南唐援军也是一个都进不来。于是，南唐军队在寿州外围结下了连珠寨以断绝李重进的粮道，李重进想困死寿州，那他们就以其人之道还治其人之身。
眼看这样下去迟早会把李重进给困死在寿州城下，柴荣决定再次亲征为李重进解围。赵匡胤本来还在为父亲守孝，但战事紧急，他被柴荣夺情起复让他随同大军一同出征。
有句话叫做化悲痛为力量，这句话用在这时候的赵匡胤身上简直太正确了。到了寿州，柴荣给了赵匡胤一个任务，那就是把寿州城外围由南唐军队所构筑的二十余座连珠寨给拔了。赵匡胤二话没说，他带着兵就冲了出去。这一仗简直是摧枯拉朽式的胜利，只是半天的功夫，这些连珠寨全都被赵匡胤给拔了，里面的南唐守军要么是被杀要么就是夺路而逃。
在周军强大的攻势以及柴荣御驾亲征的巨大威慑之下，南唐名将朱元选择了主动投降，他手底下的一万人马也跟着一起投降。在扫清了外围的南唐各处据点后，柴荣亲自披甲冲锋带领周军向寿州城外围的南唐军队发动了全面的进攻，李重进所部也配合着发动了反攻。南唐军队在周军的两面夹击下彻底崩溃，他们竞相逃命往江边跑。他们以为坐上了船就可以保住小命，可他们错了，因为这一次柴荣把他新组建的水军也带来参战了。于是，在陆地上周军在追杀这些没坐上船的南唐人，在水面上他们的水军也在追杀南唐人。
柴荣还是那么的生猛，贵为皇帝的他骑着战马率领着士兵对滞留在大河北岸的南唐败兵是一顿猛追。这一路上周军从上午一直追杀到了下午的申时，前后共计追了两百余里，杀敌四万余人。
经此一战，寿州外围的南唐军队就此被彻底肃清。寿州守将刘仁瞻——这个一身忠肝义胆的南唐大将，这个因为自己的亲儿子受不了饥饿想偷偷逃出城而被他给当众腰斩的狠人，他在得知寿州外围的援军被柴荣肃清之后就此一病不起，而其他城内的守将再也坚持不下去了，他们最后一道向柴荣开城投降。在前后围困了一年多之后，寿州终于是被周军给拿了下来。
正当众人都以为柴荣会趁势继续扩大战果时，可他却突然宣布撤军回京。这其实也不意外，倘若不是因为李重进快要坚持不住了，那么柴荣这次未必就会出兵，因为这会儿他正在谋划着干一件大事。身为一国之君，柴荣真的是太忙了，也着实太过有责任心了。当然，说得不好听一点，柴荣其实有些太过事必躬亲，他不但要做帅，而且还要亲自为将，他不但要当皇帝，还要当宰相。诸葛亮尚且承受不起这种消耗，他柴荣又何能例外呢？
柴荣这时候想做的大事是什么呢？答案是灭佛！
在中国历史上一共有四起大规模的灭佛运动，史称“三武一宗灭佛”，三武指的是北魏太武帝拓跋焘、北周武帝宇文邕和唐武宗李炎，一宗指的就是周世宗柴荣。有鉴于中原地区之前数十年的连年战乱，此时的后周不但经济凋敝农业荒废，而且国家财政也是连年赤字入不敷出。关键在于，位于四战之地的中原，后周还不得不将大量的金银用在军费开支上。如此环境，柴荣从哪里去抓钱？又谈何富国强兵？谈何保国养民？然而，相较国家整体国力的日益衰弱，佛教事业此时却是一派欣欣向荣的繁荣景象。
柴荣当国之时，佛门中人在其辖境已经达到了数以百万计之多。生逢乱世，这百万僧尼里面可以说是什么人都有，大户人家里逃亡的侍女或奴仆、流民、饥民、灾民、逃兵、身背要案的逃犯、甚至还有山贼土匪，而且寺院还占据着海量的国家土地和社会财富，关键是他们还不用向国家纳粮以及交租交税。
佛教此举无疑就是在与本就并不富裕的国家夺利，这样下去谁还种地谁还来给国家交税？柴荣发动的这场灭佛运动一共拆除了三万多座寺庙，里面的那些铜制佛像则被拿来重新熔炉并打造成各个面值的钱币。另外，柴荣他还下令让超过百万计的僧尼即刻还俗，而这些人又大都被赶回了大量荒废的田间地头抑或是成了城市里的小商小贩，他们也就此成了国家经济和农商产业的巨大生产力。
后世有人说柴荣之所以英年早逝就是因为他发动了这场灭佛运动——因为他造了孽， 对于此种论调和说法，我只能回之以冷笑。面对当时的国计民生以及佛教近乎于泛滥式的发展，任何一个想要有所作为的君主恐怕都会干这种事。唐武宗尚且如此，更何况是号称“五代第一明君”柴荣。
半年之后，在稳定了国内的局势以及北方的边境之后，柴荣再次率军御驾亲征，目标还是南唐。作为柴荣麾下的一员大将，赵匡胤自然也是跟随大军一同出征，但他此时的身份也已经变了。在为李重进成功解围并回到开封后，柴荣便再次给赵匡胤加官，柴荣加封其为检校太保，他的官职就此变成了义成军节度使、检校太保兼禁军殿前都指挥使。可以这样说，赵匡胤自此已经成为后周朝堂上的一个举足轻重的人物，在军界他更是一个不可或缺的旗帜性人物。
要说南唐的这个皇帝李璟也是命苦，他偏偏遇到了柴荣这么一个苦主。周军此次南征的第一战是攻取濠州（也就是朱元璋的老家），但周军首先要面对的难题是如何渡过眼前的这条淮河，柴荣的办法是全军骑着骆驼过去。正当柴荣在大帐里跟一堆人商量这事的时候，早已经急不可耐的赵匡胤骑着马就过了河。看见他骑马过去了，他手底下的弟兄们也跟着过了河，濠州城外的南唐各个军寨随即被周军瞬间扫平，继而濠州城也被他们一鼓而下。
周军的下一站是泗州（今天江苏盱眙县） ，这一仗就没什可说的了，因为泗州的守将选择了直接投降。周军就此获得了停泊于此的大量南唐水军的战舰，然后他们坐着这些战舰进逼楚州（今江苏连云港）。在这一路上周军又先后与南唐军队打了几仗且无一例外的都是碾压性的大胜，而且赵匡胤还俘虏了南唐的水军大将、保义军节度陈承昭（也就是后来在太原城下建议赵匡胤决堤汾河水淹太原的那位老兄）。
在楚州城下，周军遇到了罕见的顽强抵抗。楚州的南唐守将张彦卿誓死不降，周军围攻了四十多天之后才破城而入，而在进城后张彦卿仍然选择了拼死抵抗，他带着人马与周军展开了惨烈的巷战。周军在这一次的战斗中损失极大，柴荣由此而狂怒，怒火攻心之下，他下达了一个让他身边所有的将领都感到震惊的命令——对楚州进行屠城！
都说人是感情动物，也是情绪动物，这一点真是不假，尤其是当一个人处在暴怒之中时更是很难冷静得下来，而这个人在这个时候所做出的决定也很少是明智的。比如当年下令洗劫开封的郭威，再比如这时候被愤怒冲昏了头脑的柴荣。
也不知道郭威和柴荣是否会在事后为自己的决定而感到后悔，但亲身经历了这两件事的赵匡胤定然会将此视为教训和镜子，他甚至有可能会在心里暗自发誓无论自己今后有多么的愤怒都不能失去理智。赵匡胤对于屠城以及洗劫一座城池这种事可谓是深恶痛绝，从他童年时期就开始深恶痛绝，这种事他见了太多回了，他也太能知道那其中的心酸和痛苦了。悲哀的是，在柴荣的天子之怒面前他根本无力阻止这出悲剧的发生。
楚州确实是被打下来了，而屠城所带给南唐的震撼和恐惧效应也立马得到了体现，南唐的扬州、泰州、广陵等地几乎是不战而降。就此，周军来到了长江北岸，几乎整个长江以北、淮河以南的广大区域都被他们所占领。南唐皇帝李璟这时候终于是彻底被打服了， 他向柴荣上表请降并许诺了大把的好处请求柴荣能够罢兵言和：李璟决定去除帝号改称南唐国主并使用周朝的年号，除了每年向周朝进贡金银布帛之外，长江以北淮河以南的全部土地也都划归于周朝。
出乎众人意料的是，柴荣这一次竟然真的就同意了李璟的请求并就此收兵回京。
这时候是公元958年4月。回京之后，柴荣继续忙他作为一个皇帝该干的活儿，比如什么扩建开封城、科举考试、重新丈量和发放土地、抚恤阵亡以及伤残的将士、惩治贪污、疏通河道、治理水灾、减免赋税、遣返后蜀和南唐的俘虏，反正他整天把自己整得跟一头不知疲倦的公牛似的，而那个后来捡了个大便宜的赵匡胤此时倒是难得地可以享受一下太平的日子。他每天忙点军务，然后就是回家陪陪老妈，关心一下弟弟妹妹们的学习和生活，然后就是和老婆孩子逛逛街什么的，总之就是一句话——小日子简直不要太爽。