公元918年正月，吴国为拓展在江两的疆域，集江西之兵进攻当地军阀谭全播。
吴以右都押牙王祺为虔州行营都指挥使，率领洪(今江西南昌)、抚(今江西临川)、袁(今江西宜春)、吉(今江西吉安)等州兵往攻虔州。
及至城下，虔州防御使谭全播凭险固守，吴兵攻之数月不下。
但当时疫病流行，王祺染病卒，全军无战力。
七月，吴王易镇南节度使刘信为虔州行营招讨使，继续围攻虔州。
谭全播紧急求救于吴越、闽、楚三国相助。
吴越王钱镣以统军使钱传球为西南面行营应援使，用了围魏救赵的法子率兵2万攻信州(治今江西上饶)；楚王马殷遣其将张可求率兵万人进屯古亭(今江西赣州西南)；闽兵驻于雩都(今江西于都)，以救虔州之危。
当时信州刺史是老将周本，他的守军仅数百人，其他的大军都去支援刘信了。
信州被围，周本急了眼，突围是不好办了，他灵机一动，想起来了一招空城计。
这周本是周瑜的后代，三国里面真正使用空城计的是赵云，不是诸葛亮。
周本索性设险用奇，命令部下打开了城门。
史书写“张虚幕于门内，召僚佐登城楼作乐宴饮”。
周本宴请群僚，那些人吓得脸色都变了，周将军这是干嘛？要我们被敌人射死吗？
周本说道：“我们已经不能出城了，对敌硬战，不如尔等看我退兵之计。”
众人心道：“周将军有什么神招了？”
周本要求每个人放声大笑，违令者斩。
美酒上来，周本带大家喝酒。
那些胆小的喝了几杯后见周本谈笑风生，心里胆子也大了起来。
这时候吴越军不敢硬攻门，害怕有诈，他们不断的放箭。
面对着敌军如蝗虫雨点一般的流箭，周本却依然安坐不动，他气定神闲，一边喝酒一边对敌兵嗤笑。
由于周本是吴国柱石，当时五代名将，他连年主持对吴越军作战，胜多败少。
吴越主帅钱传球为人很谨慎，他见此情况可不相信这位名将敢带几百人在这里忽悠他。
钱传球是钱镣的儿子，他还是想着建功立业为自己加分呢！可不敢随便冒进，他怀疑附近设有伏兵，于是在半夜悄悄撤走，空城计成功，信州转危为安。
没几日，吴国又以前舒州刺史陈璋为东南面应援招讨使，率兵进扰苏(治今江苏苏州)、湖(治今浙江吴兴)二州，以牵制吴越之兵。
钱传球果撤军南屯汀州(治今福建长汀)。
八月，刘信派其将张宣等率兵3000夜袭楚兵，败张可求于古亭；又遣梁诠等攻吴越和闽兵，两国援军闻楚兵已败，引兵而退。
虔州失援，陷于孤立。
九月，刘信昼夜急攻，仍不能破，欲取质纳赂而还。
吴宰相徐温闻之大怒，责刘信使者，并遣刘信之子刘英彦率亲兵3000，前往助攻，又使异州牙内指挥使朱景瑜与其同行。
十一月，刘信率兵再次攻城，守城军饥疲窘迫溃散，谭全播逃奔雩都，被吴兵追擒。
杨吴最终夺取虔州（今江西赣州），阻断了吴越北上中原的陆路交通，吴越至此以后只得改由海路入贡京师。
在唐朝时期，日本对唐朝的文化非常的崇拜，他们不断地派遣使者来唐朝学习和观摩。
但随着唐朝末期战争的频发，日本官方统治者暂停了与唐朝的交往。
但同日本民间之间的商业交流活动由吴越国成为了主角。
随着航海业的快速发展，吴越国的港口城市也随之得到了高度的发展，除了杭州之外，明州、台州、温州等三州也成为吴越国航海贸易的重要海港城。
在经济收入方面，史称其“航海收入、岁贡百万”，吴越国每年可以从航海收入中间拿出百万钱来进贡中原。
钱镠的支持和鼓励下，吴越国的商人们把生意做到了隔海相望的日本身上。
五代时期开到日本的中国商船，几乎都是从吴越国出发，横渡东中国海，经过肥前松郡的值嘉岛（今五岛），进入博多津港（今福岗市）
当时的吴越国商业发达，有许多实力雄厚的商人。
其中最有名的就是蒋承勋，他来自嘉兴，拥有庞大的船队，经常往返于吴越和日本之间。
他不仅与日本的统治阶层有着密切的联系，还曾多次受到他们的接见。
实际上，这些吴越商人和吴越官方关系紧密。
与此同时，一些日本海盗早已与吴越国的商人建立了良好的合作关系，成为了两国贸易往来的中间人。
而海盗头目松浦次德通过这种贸易方式也自然而然地与吴越国的统治者有所接触。当他得知徐知诰在吴国担任丞相时，心中充满了愤恨。
后来，吴越国在与吴国的战争中失利，松浦次德便向吴越国王钱传灌提议，可以从水路和陆路同时进攻吴国。
因为吴越国的水军实力强大，被认为是天下无敌的。
他还献计献策，因为当时的火油都是吴越国从阿拉伯人那边进来的，当时的存量很大，而徐知诰当初就是用火油烧了自己的船只。
钱传灌也是那么想的，吴国最近强盛，两国是死敌，这不是什么好事，必须尽早重创对方，以削弱对方实力。
而想灭吴国的当然还有梁朝皇帝朱友贞。
如今的吴国不仅不听封与大梁朝，还建立吴国，并改元武义，正式开始使用吴国自己的年号，这是和梁朝一较高低的架势。
而吴国打败了楚国、吴越、闽国的三方援军后士气高昂，吴国的势力范围从淮南、江西扩张到了岭南一带，国土面积已经于中原大梁朝的疆土差不多大了，如此再由他发展下去还了得。
还有就是南方的进贡通道虔州被吴国攻破，朱友贞觉得必须让吴国吃点苦头了。
但目前朱友贞的梁与晋国李存勖正在军事较量中，完全抽不出兵力来。
而据内幕消息李存勖与徐知诰还是结义兄弟，徐知诰已经执政，徐温之后最大可能是徐知诰接班，所以，晋吴联合起来进犯大梁是早晚的事。
朱友贞拜钱镠为亚父，趁现在热乎劲，不如让吴越强大的水军去消灭吴国或者重创吴国！
贞明五年也就是公元919年三月，朱友贞下诏吴越王钱镠，命其大举率兵进攻吴国。
钱镠接受昭令，他本来也觉得吴国是眼中钉、肉中刺，两国连年战争，必须把这根刺拔了才心安。
钱镠任命其最器重的儿子钱传瓘为诸军总指挥，率领吴越五百艘战船，从东洲出发，沿长江逆流而上，准备攻击吴国！
徐温收到消息后很重视，他决定亲率各军将领抵御，急命徐知诰也从京都广陵调回来参战。
因为钱元瓘曾经在多年前大败吴军水军，而能与其抗衡的只有徐知诰可用了。
实际上徐温相当于吴国的主事，而人家吴越王钱镣派了自己儿子作为统帅，徐温亲自对战的话面子上实在有些过不去。
好在自己也有个有本事的好儿子，这次与吴越国的战斗可能影响今后两国的历史发展，不可掉以轻心。
还没等到徐知诰赶来，四月，吴国首先打了一个败仗。
当两国的舰队在江苏南通附近狼山的江面上相遇时，一场激烈的战斗爆发。
这场战斗的双方都抱着必胜的决心，准备一决高下。
吴越舰队的将领们早已准备好了他们的秘密武器——灰、豆和火油。
这些看似普通的物品，却隐藏着巨大的杀伤力。
水战一开始，吴舰队就展现出了强烈的求战欲望，他们乘风而行，首先发起了猛烈的攻击。
然而，吴越舰队并没有直接迎击，而是巧妙地避开了吴舰队的正面冲击，并绕到了他们的侧后方，他们占据了上风位置。
就在吴舰队疾驰而过之后，吴越舰队紧紧跟随着他们的步伐。
此时，吴军的水军统帅彭彦章发现自己的攻击未能奏效，于是他果断地调转舰首，决定逆风继续进击。
而此时的钱传瓘则巧妙地占据了一个有利的攻击阵位，他下令顺风扬起大量的灰尘，让吴人无法睁开眼睛。
趁着这个机会，吴越舰队迅速逼近敌舰，展开了近身搏斗。
吴越舰队乘势又将沙子撒在了自己的船上，同时把豆子撒在敌舰上。
吴水兵们踩着沾满鲜血的豆子，难以保持平衡，纷纷摔倒在地，舰队的阵容顿时陷入混乱之中。
吴越舰队抓住了这个千载难逢的战机，趁机发射火油纵火焚烧吴舰。
熊熊大火瞬间吞噬了吴军的战舰，吴军400多艘战船覆没。
这场惊心动魄的海战，展示了吴越舰队的智谋和勇气。
他们凭借着巧妙的战术和秘密武器，成功地击败了吴国水军主力。
徐知诰作为三军统帅副帅，实际上真正的号令发布者，在无锡召开了全军第一次会议。
吴国剩下的战船不多了，所有能调动的船大大小小还能凑200多艘。
现在，钱元瓘乘胜追击，兵临常州城下。
徐知诰询问徐温一下这场战争胜利后下一步如何进行？
徐温面对信心十足的徐知诰，心里感到很安全，有种直觉告诉他徐知诰此战必胜。
他觉得消灭吴越不见得那么容易，吴越国治理的很好，百姓们归心钱镣。
所以他的意思这次把吴越打怕，两国休战，修生养息，百姓也不再遭受战乱的苦难。
徐知诰很赞同徐温的观点，他便给钱元瓘写了一封信，内容大概是续一下旧情，同时告诉他自己会手下留情，到时候两国应休战，做对和平的好邻居。
钱元瓘听到徐知诰已经赶来，他很重视，知道这个和自己差不多大的年轻人很难对付。
当初两人相识时候自己是王子，现在是吴越国的接班人，没有想到十几年后徐知诰竟然也是将来左右吴国的人，这个让他唏嘘不已。
他当即回信，战场上见个分晓，他答应无论吴越输赢都会修生养息，不再主动发起战争。
其实，钱元瓘清楚，吴越这点兵力只能打一时，打不了一世，吴国也不是那么容易消灭的。