赵云救出马超，且战且走。二人所到之处，无人敢阻。曹操在高处望见，惊问众将道：“此将何人也？”
有认识赵云的兵士告诉曹操：“此乃常山赵子龙也。”
曹操惊呼道：“此人杀入我大军如入无人之境，且能于吕布手下救走马超，可比昔日当阳长坂汝南陈到还要厉害！”
曹急传令道：“赵云、马超所到之处，不许轻敌。”
赵云救了马超，杀透重围，有军士指着左前方说道：“东南上围的，必是副将张着。”
赵云不回本寨，于是望东南杀来。所到之处，但见了“常山赵云”四字旗号，有知道赵云“常胜将军”的名号的曹兵互相传说，尽皆逃窜，赵云又救了张着。
曹操见赵云东冲西突，所向无前，莫敢迎敌，救了马超，又救了张着。曹操奋然大怒，自领许褚、典韦及左右将士来赶赵云。
赵云已杀回本寨，部将张翼接着，望见后面尘起，知道是曹兵追来，立即对赵云说：“追兵渐近，可令军士闭上寨门，上敌楼防护。”
赵云喝道：“休闭寨门！我与马孟起及一众白马义从、西凉铁骑皆在此，区区曹兵有何惧哉！”
赵云于是拨弓弩手在寨外壕中埋伏，将营内旗枪，全部放倒，金鼓不鸣。赵云匹马单枪，站在营门之外。
却说张合、徐晃领兵追到赵云军寨，天色已晚，见寨中偃旗息鼓，又见赵云匹马单枪，站在营外。寨门大开，更是不见马超踪影，二将不敢前进。
正惊疑之间，曹操亲率大军赶到，急催督众军向前。众军听令，大喊一声，杀奔营前，却见赵云全然不动，曹兵翻身就回。
赵云把枪一招，壕沟中弓弩齐发。此时天色昏黑，曹军正不知蜀兵有多少。曹操先拨回马撤走，只听得后面喊声大震，鼓角齐鸣，蜀军骑兵赶来。
曹兵自相践踏，拥到汉水河边，落水死者，不知其数。赵云、马超、张着各引一支兵马，追杀甚急。曹操正奔走间，忽然刘贤、孟达率二支兵马，从米仓山路杀来，放火烧粮草。
许褚、典韦引军杀退了蜀兵，曹操教军士救了北山粮草，忙回南郑。徐晃、张合扎脚不住，也弃了本寨而走。
赵云占了曹寨，马超夺了不少粮草，汉水所得军器无数，大获胜捷，差人去向刘度报。刘度于是同诸葛亮前往汉水，问赵云的部卒道：“子龙如何厮杀？”
军士将赵云杀入万军丛中，又从吕布手下救走马超、拒汉水的事，详细和刘度、诸葛亮讲述了一遍。
刘度大喜，看了山前山后险峻的道路，欣然对诸葛亮说道：“子龙一身都是胆也！”
赵云出寨迎接，刘度笑着夸赞了赵云一番，对赵云说道：“子龙此战一显神威，我今赐你‘虎威将军’名号。你这杆长枪令曹兵胆寒，就叫‘龙胆亮银枪’吧！”
“多谢主公！”赵云拜谢，当日刘度大劳将士，欢宴到晚上。
众将正饮宴间，忽报曹操又遣大军从斜谷小路而进，来取汉水。刘度笑道：“曹操此来无能为力也。我料必得汉水矣。”
刘度于是率兵在汉水之西来迎战，曹操命徐晃为先锋，前来决战。帐前一人出来说道：“某深知地理，愿助徐将军同去破蜀。”
曹操一看，这人是巴西宕渠人，姓王，名平，字子均。现充牙门将军。曹操大喜，于是命王平为副先锋，相助徐晃。
曹操屯兵在定军山北，徐晃、王平引军至汉水，徐晃令前军渡水列阵。王平问徐晃道：“军若渡水，倘要急退，如之奈何？”
徐晃笑道：“昔韩信背水为阵，所谓‘致之死地而后生’也。”
王平却摇摇头说道：“不然。昔者韩信料敌无谋而用此计，今将军能料赵云、马超之意否？”
徐晃斜视了一眼王平说道：“汝可引步军拒敌，看我引马军破之。”
徐晃于是令人搭起浮桥，随即过河来战刘度军。
得知徐晃渡过汉水扎营，马超、赵云对刘度说：“某等各引本部兵去迎曹兵。”
刘度应允，二人引兵而行。马超对赵云说道：“今徐晃恃勇而来，且休与敌。待日暮兵疲，你我分兵两路击之可也。”
赵云听从了马超的建议，与马超各引一军据住寨栅。徐晃引兵从辰时搦战，直到申时，刘度军不动。徐晃教弓弩手尽数向前，往刘度军大营射去。
马超对赵云说道：“徐晃令弓弩射者，其军必将退也。可乘时击之。”
马超话音刚落，忽然探马来报曹兵后队果然退动。于是刘度军营鼓声大震，马超领兵左杀出，赵云领兵从右杀出。
两下夹攻，徐晃大败，军士被逼得跳入汉水，死者无数。徐晃死战得以逃脱，回营责备王平说：“汝见吾军势将危，如何不救？”
王平无奈叹道：“我若来救，此寨亦不能保。我曾谏将军休去，将军不肯听，以致此败。”
徐晃大怒，想要杀王平。王平当夜引本部军马就在营中放起火来，曹兵大乱，徐晃弃营而走。王平渡汉水来投赵云，赵云引王平见刘度。
王平对汉水地理十分熟悉，刘度大喜道：“孤得王子均，取汉中无疑矣。”
刘度于是命王平为偏将军，领向导使。
却说徐晃逃回去见曹操，说：“王平反去降刘度矣！”
曹操大怒，亲统大军来夺汉水寨栅。赵云怕孤军难立，于是退到汉水之西。两军隔水相拒。刘度与诸葛亮、法正来观察形势。
诸葛亮见汉水上流头，有一带土山，可埋伏千余人，于是回到营中，唤赵云吩咐：“汝可引五百人，皆带鼓角，伏于土山之下；或半夜，或黄昏，只听我营中炮响：炮响一番，擂鼓一番。只不要出战。”
赵云领了诸葛亮计策去了，诸葛亮却在高山上悄悄观察。第二天，曹兵前来搦战，刘度军营中没有一人出来，弓弩也都不发射，曹兵自退回去了。
当夜夜深人静，诸葛亮见曹营灯火刚熄灭，军士安歇下了，于是放号炮。赵云听见，令人擂鼓，号角齐鸣。曹兵惊慌，以为是刘度军来劫寨。等到赶出营来，不见一支军马。
曹兵刚回营准备歇息，号炮又响起，鼓角又鸣起来，呐喊声震地，山谷回声不断。曹兵彻夜不安。一连三天晚上，如此惊疑，曹操心中害怕，于是拔寨退去三十里，就在空阔处扎营。
法正笑着对诸葛亮说道：“孔明此计甚妙。曹操生性多疑，必中此计。”
诸葛亮请刘度亲率大军渡汉水，背水结营。刘度问诸葛亮有何计策，诸葛亮和刘度低声说道：“可如此如此。”
法正笑而不问，他已知晓诸葛亮的计策。曹操见刘度也背水下寨，心中疑惑，派人来下战书。刘度批来日决战。
第二天，曹刘两军会战于中路五界山前，各列成阵势。曹操出马站在门旗下，两行布列龙凤旌旗，擂鼓三通，叫刘度出来答话。
刘度引着长子刘贤、孟达以及川中诸将出阵，曹操扬鞭大骂道：“刘度，你这反叛朝廷之贼！”
刘度朗声说道：“吾乃大汉宗亲，奉诏讨贼。汝上弑母后，自立为魏王，岂非忘‘白马之盟’？非反而何？”
曹操大怒，命徐晃出马来战。刘贤出来迎战，交战之时，刘度先走入军阵。刘贤哪里敌得过徐晃，一刀拨开徐晃的贯石斧，拨马便走。
曹操下令：“捉得刘度者，便为益州牧。”
曹操大军一齐呐喊杀过阵来。刘度军往汉水而逃，尽数放弃营寨，马匹军器，都丢满在道上，曹军兵士都争相夺取。曹操急鸣忙金收军。
众将问道：“某等正待捉刘度，大王何故收军？”
曹操叹道：“吾见蜀兵背汉水安营，其可疑一也；多弃马匹军器，其可疑二也。可急退军，休取衣物。”
曹操于是下令道：“妄取一物者立斩。火速退兵。”